A poupança está perdendo da inflação?
A regra de remuneração
Desde a Lei 12.703/2012, o rendimento depende da Selic:
Com a Selic em 14,00%, vale a primeira regra.
| Cenário | Rendimento mensal | Equivalente ao ano |
|---|
| Selic acima de 8,5% a.a. | 0,5% + TR | ≈ 6,17% + TR |
| Selic igual ou abaixo de 8,5% a.a. | 70% da Selic + TR | Varia com a Selic |
Com a TR próxima de 0,17% ao mês, a poupança rende cerca de 0,67% ao mês,
ou aproximadamente 8,3% ao ano.
O que importa: o rendimento real
Com o IPCA em 4,44% nos últimos 12 meses, o ganho
real da poupança é de aproximadamente 3,7% ao ano — positivo, mas
modesto. Em períodos de inflação alta, a poupança já ficou negativa em termos
reais: em 2021 e 2022 ela perdeu poder de compra.
Comparação com as alternativas isentas e tributadas
Simulações para 12 meses. Todas cobertas pelo FGC, exceto o Tesouro, garantido pelo governo.
| Aplicação | Bruto ao ano | IR | Líquido ao ano | R$ 10.000 em 12 meses |
|---|
| Poupança | 8,30% | Isento | 8,30% | R$ 10.830 |
| LCI/LCA 92% do CDI | 12,79% | Isento | 12,79% | R$ 11.279 |
| Tesouro Selic | 14,00% | 17,5% | 11,55% | R$ 11.155 |
| CDB 100% do CDI | 13,90% | 17,5% | 11,47% | R$ 11.147 |
Mesmo depois do imposto de renda, qualquer alternativa de renda fixa supera a
poupança com folga. A diferença de R$ 300 a R$ 450 por ano em R$ 10 mil pode
parecer pequena, mas é de 3 a 5 pontos percentuais — e composta ao longo do tempo
vira uma distância grande.
A armadilha do aniversário
A poupança credita rendimento apenas na data de aniversário do
depósito. Sacar um dia antes significa perder o mês inteiro de rendimento — não
parte dele, o mês inteiro. Depósitos feitos nos dias 29, 30 e 31 têm aniversário
no dia 1º do mês seguinte.
O que a poupança ainda tem de bom
- Liquidez imediata, sem IOF e sem carência.
- Isenção de imposto de renda para pessoa física.
- Cobertura do FGC até R$ 250 mil por CPF e instituição.
- Simplicidade absoluta: não exige conta em corretora nem escolha de produto.
Para quem está começando, o custo de aprender basta para justificar a migração —
o Tesouro Selic tem a mesma liquidez e rende bem mais.
Perguntas frequentes
Quanto rende a poupança hoje?
Cerca de 0,67% ao mês, ou aproximadamente 8,3% ao ano, somando os 0,5% mensais à TR. A regra vale enquanto a Selic estiver acima de 8,5% ao ano.
A poupança perde para a inflação?
No momento não: com IPCA de 4,44% em 12 meses, o ganho real é de cerca de 3,7% ao ano. Mas em períodos de inflação alta, como 2021 e 2022, ela já ficou negativa em termos reais.
Por que perco o rendimento se sacar antes do aniversário?
Porque o crédito é mensal e integral, na data de aniversário do depósito. Sacar um dia antes elimina o rendimento daquele mês inteiro.
Qual a melhor alternativa à poupança?
Tesouro Selic para reserva de emergência, pela liquidez diária e risco soberano, ou LCI e LCA de liquidez diária, que são isentas de imposto de renda.